El termino finanza funcional fue introducido por Abba Lerner como contraste al de finanzas sanas o prudentes. Las finanzas funcionales se refieren al manejo practico de los deficits fiscales y la cantidad de circulante y no en relación a algunos principios abstractos ya sea de moralidad o de prudencia fiscal. Dada una variedad de circunstancias que se exploraran más abajo, la finanza funcional se implementó más generalmente en EE. UU.